Wie in vielen Bereichen des Geschäftslebens besteht auch beim Forex Trading die eigentliche Kunst darin seinen eigenen Weg und Stil zu finden. Dies ist ohne Zweifel leichter gesagt als getan – aber mit der Zeit und wachsender Erfahrung sollte es durchaus machbar sein. Wer als Anfänger die Hoffnung hatte einen a priori feststehenden Muster-Trandingstil erlernen und damit Erfolg haben zu können, der wird schnell eines besseren belehrt worden sein: Vorgefertigte 08/15-Lösungen gibt es auch beim Devisenhandel nicht und – um eine weitere abgedroschene Weisheit zu zitieren – auch hier ist “jeder seines Glückes Schmied”.

Egal ob man nun mehr nach Trends schaut oder ausschließlich auf Indikatoren vertraut – eine grundlegende Frage überschattet alle anderen: Wieviel Gefahr kann man im Zusammenhang mit seinen Handelsaktivitäten eigentlich aushalten? Neben persönlichen Faktoren wie der psychischen Belastung ist ein ausgewogenes Risikomanagement unabdingbare Grundvoraussetzung für langfristigen Erfolg. Insofern sollte jeder Trader zumindest grundlegend über die verschiedenen Risikoarten im Zusammenhang mit dem FX Handel Bescheid wissen.

Grundsätzlich hängt das individuelle Maß an Risikobereitschaft ohne Zweifel von den persönlichen Lebensumständen ab. Während der eine Mensch eher vorsichtig orientiert ist und bereits bei kleineren Aufregungen schlaflose Nächte hat, suchen andere ganz bewusst einen besonderen “Kick” und können dementsprechend ein wesentlich höheres Maß an Risiko in Kauf nehmen.

Geht es um Investitionen so besteht ganz allgemein das Risiko darin, dass das eingesetzte Kapital weniger wird oder man es ganz verliert. Im Gegensatz zu anderen Anlage- und Spekulationsformen wie Aktien, Renten oder auch Derivaten (letztere sind auch als sehr riskant einzustufen) ist der meist sehr kurzfristige Spekulationshorizont und die Hebelkraft dafür verantwortlich, dass Forextrades vom Grundsatz her als besonders risikobehaftet einzustufen sind. Dem höheren Risiko muss natürlich – um entsprechende Spekulationen attraktiv zu machen – ein dementsprechend hohes Gewinnpotential entgegenstehen. Die Wahl der richtigen Handelsstrategie ist für langfristigen Erfolg dabei wichtiger als eine übersteigerte Risikobereitschaft.




Wenn in unserem Zusammenhang von Risiken gesprochen wird, so lassen sich grundsätzlich systematische und spezifische Risiken unterscheiden. Von systematischem Risiko wird gesprochen, wenn dieses globale Auswirkungen auf alle Währungspaare hat. Beispiele hierfür sind Naturkatastrophen, Krieg oder schwerwiegende Ereignisse wie beispielsweise der Anschlag auf das World Trade Center in New York. Unsystematische oder auch spezifische Risiken betreffen hingegen nur bestimmte Währungen oder Währungspaare. Mögliche Auslöser sind nur die einzelne Volkswirtschaft betreffende Ereignisse, Änderungen des Zinsniveaus etc. Der einzig wirksame Schutz gegen derartige Risiken besteht in einer hohen Diversifikation und dem Handel mit mehreren, nicht miteinander in Verbindung stehenden Währungspaaren. Bezüglich der verschiedenen Formen spezifischer Risiken gibt es keine allgemeingültige Unterteilung, dennoch sollen die wichtigsten Ausprägungen hier aufgezeigt werden:

Ausfallrisiko
Hierunter versteht man die Gefahr der teilweisen oder vollkommenen Zahlungsunfähigkleit des Forexbrokers. Der Broker ist konkret nicht mehr imstande, die Guthaben der Kunden auszubezahlen.

Länderrisiko
Ähnlich wie bei Unternehmen kann es auch bei einem Land vorkommen, dass dieses seinen finanziellen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. Auch andere Anlageformen wie Aktien, Renten oder Derivate sind vom Länderrisiko betroffen, der größte Einfluss ist jedoch im Währungsbereich vorhanden.

Devisenkursrisiko
Hierunter ist die gegenseitige Beeinflussung von Währungen und Währungspaaren zu verstehen. Die Kenntnis der Korrelation der einzelnen Kursbeziehzungen untereinander ist für erfolgreichen Handel lebenswichtig.

Zinsrisiko
Eine wichtige Rolle bei allen Trades, die erst am Folgetag (oder auch später) geschlossen werden, spielt das Zinsniveau der Länder des gehandelten Währungspaares. Es ergibt sich ein Rollover, der in Form von Tagesgeldzinsen je nach Transaktion (Kauf oder Verkauf der Währung mit dem höheren Zinssatz) zu einer Gutschrift oder einem Abzug in Form der sich ergebenden Tagesgeldzinsen führt.




Politisches Risiko
Politische Veränderungen können eine grundlegende Neuorientierung bzgl. der Einschätzung einer Volkswirtschaft notwendig machen. Derartige Veränderungen führen meist recht kurzfristig zu drastischen Schwankungen betreffend des Währungskurses. Auch Regierungsinterventionen zur Beeinflussung des Wirtschaftsgeschehens – vor allem in asiatischen ländern üblich – fallen in diese Kategorie.

Marktrisiko
Unter Volatilität versteht man die Schwankungsbereitschaft und Schwankungsbreite eines Währungspaares. Die ständigen Fluktuationen, die umso größer ausfallen je stabiler eine Währung ist, sind insbesondere für Kurzfristtrader Chance und Gefahr zugleich.

Technologisches Risiko
Das Internetzeitalter und der Online-Handel machen die Abhängigkeit von funktionierenden Technologien deutlich. Gut beraten ist, wer im Notfall über Alternativen verfügt (alternative Internetanbindung, anderer PC, Möglichkeit zur telefonischen Transaktionsdurchführung etc.).

Fehlbedienungs-Risiko
Last but not least gibt es noch eine weitere Fehlerquelle – den Trader selbst. Es passiert immer wieder – und wohlgemerkt nicht nur Anfängern – dass die falsche Taste gedrückt wird und dementsprechend etwas ganz anderes initiiert wird als man eigentlich vorhatte. Nervosität und Unkonzentriertheit sind in diesem Zusammenhang die häufigsten Gründe.