Auf Basis des Konzepts der gleitenden Durchschnitte und einer Verschiebung dieser Durchschnitte in die Zukunft entwickelte der US-Amerikaner Bill Williams den Alligator Indikator für die Abgrenzung von Trend- und trendlosen Marktphasen und als Ableitung den Gator Oszillator, der die absoluten Differenzen der gleitenden Durchschnitte eines bestimmten Paars darstellt.

Das Ziel von Williams bestand zunächst schlicht und einfach darin ein erfolgversprechendes Handelssystem auf Basis der gleitenden Durchschnitte zu schaffen. Auf Basis der Feststellung, dass Moving Averages grundsätzlich etwas träge die Kursbewegung nachvollziehen sind mehrere Durchschnitte und deren Interaktion als Basis des Handelssystems zu sehen.

Wichtigster Anwendungsbereich des Alligator Indikators ist die Quantifizierung der Trendstärke, auf Basis dieser Quantifizierung soll eine Einschätzung möglich sein ob Positionen in Trendrichtung weiter gehalten werden können. Die Übereinstimmung mit dem tierischen Namensgeber sieht Williams in der bereits angesprochenen Trägheit. Dem schlafenden Alligator entspricht ein ruhiger Markt mit dicht beieinander liegenden Durchschnittslinien, je länger dieser Schlaf dauert desto größer wird der Hunger des Tieres und auch des Marktes. Dieser Hunger wird schließlich kompensiert durch ein “Aufreißen des Mauls”, der Markt schlägt eine Trendrichtung ein, die drei Moving Averages beginnen auseinander zu laufen. Ein starker Trend zeigt sich in einem geöffneten Maul, erst wenn der Hunger nachlässt (der Trend schwächer wird) laufen die Durchschnittslinien wieder aufeinander zu.

Der zugehörige Gator Oszillator verhält sich etwas anders, er visualisiert starke Kurstrends über starke Abweichungen von der Mittellinie. Mögliche Veränderungen hinsichtlich der Marktrichtung lassen sich über Divergenzen zwischen den Abweichungen nach oben bzw. unten deuten. Der Oszillator kann insofern als eine Art Frühwarnsystem genutzt werden als eine nachlassende Abweichung im unteren Bereich einen schwächer werdenden Trend ankündigt.